如何把握價量技巧,看清股票的趨勢!

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成交量技術是目前被公認的直觀性、網羅關聯性的技術。它是直觀的,客觀實在是它傲視群雄的資本;它是網羅的,沒有任何技術可以脫離它而善存;它是全天候的,無論何時何境它都會指點迷津。因此,掌握成交量技術是所有專研股市技術人士的當務之急。成交量技術,我給予它第一技術的定位,並認為它是眾多其他常用技術的根基。俗話說王婆賣瓜自賣自誇,成交量技術的奧秘還是深不可測的,需要我們同路中人不斷的學習與完善。

朋友,你會看量麼?這絕不是一個easy thing 。成交量按照程度來說分為“地量(無量)、小量、一般量、大量(放量)、天量”;按照運行態勢又可分為“平量、縮量、增量”。通常有人看到量圖裡一根大大的紅柱子,又看到今天股價漲瞭不少,就下結論說:“你看,今天買的多,賣的少,於是股價一下子就漲上去瞭。”。有這種想法的人的很多,也很正常,初入股市時,我也是這麼認為。但是,這是需要糾正的,這種錯誤看似不大,有的時候碰巧還蒙對瞭,但大多數情況下,是“一字之差,謬以千裡”,導致投資者對股票短、中、長時期走勢的錯誤預判,從而蒙受損失。正確的理解應該是:無論量圖上柱子是紅還是綠,是大還是小,當天的買賣數目都是一樣的,隻是表明交頭的活躍度,買賣雙方對於交易的熱情而已。所以說,上面朋友的話應該改為“你看,今天買的多,賣的多,很多人在參與這隻股票”就正確瞭。這裡深說一句,對於眾多股市技術,在理解上不應該采取一味的圖形背誦、口訣心法的方式來學習,隻須通過思維聯想即可降解。股市是一個市場,股票是市場裡的商品。在市場裡,散戶和主力圍繞著產品,辯證而統一。既要鬥爭,獲取最大利潤;又要共舞,互相輔助提升股價。因此,成交量技術實質上表現的正是這種“戰爭與和平”的內在聯系。學習成交量技術,甚至絕大多股市技術,需要的是更多的發散性思維。死背理論口訣,當之為辟邪劍法必將陷入矛盾的深淵。

現在告訴大傢,所有的技術在學習上都應該采取“20%智商 80%情商”的策略,如此對於一些年紀輕學習能力強的同仁來說是大有裨益的。下面切入本貼的重點,著眼探討成交量及其相關聯技術以及應用。

成交量技術具有極強的網羅性,它涵蓋瞭k線技術(包含趨勢線)、均線技術以及一些內在相關的技術指標如換手率、乖離率、趨勢線水平夾角等。首先我們來捋順一下這張網絡。

(1)量與k線技術的關系:

當前非常流行量價理論。量價實質上是“量”與“k線”的結合體,或者說嚴謹的k線技術本身就應該包涵量的辨別。既然,它涉及到k線和量的識別,那我們就需要依次來做研究。k線技術,我主要采取的是“以月、周、日k線的順序,結合關鍵點位的關鍵k線(組合),吸納板塊、大盤的風水與氣象”,對股票進行展望,在這裡就不贅述瞭。純正的k線技術經常提示學習者:k線形態的確認需要嚴格的配合成交量來達到技術應用的準確性。可見,沒有量的支撐,k線不足以給人以化腐朽為神奇的力量。量有一點優於k線,即它的全氣候性,就是在量的辨析上不存在盲區。換句話說,k線要看關鍵點位的、關鍵組合的,而量在任何一個點位,你都可以揣測出目前股票處在什麼趨勢。高手在大盤形式並不復雜的情況下,可以洞悉主力之意欲何為。這一優越性,讓眾多得道之人認為“看透瞭量,就掌握瞭一切”。雖然誇大,但不誇張。量價理論乃是成交量技術的核心之核。

(2)量與均線技術的關系:

均線技術主要包括MA、MACD、kdj技術。MA有多種設置方法,最常見的為三均線法則,即以5日、10(或15)日MA作為短期均線,以此實時監測強勢品種的運行;以30、120、250日MA作為中長期均線,以此嚴密監控股票未來趨勢的演變。MACD與KDJ大傢都非常熟悉,然而,它們最大的效用還是利用數值大小判斷超買賣、利用背離來判斷局勢的轉變、利用強效金叉或死叉來逃頂或抄底。具體的技術應用,在這裡也不多做贅述。

與k線技術一樣,純正的均線技術為瞭增強其準確性也將量的支撐放在重要位置,同樣相輔相成。均線技術、k線技術、成交量技術三者聯系緊密,實戰應用時效力更佳。因此,我經常把它們稱為技術三劍客。在實戰中,我也首先利用此“三劍客”,對一隻股票進行技術面的分析。均線技術裡還包括量均線技術,也同樣存在金叉死叉等技術形態,我個人的意見是該指標受到主觀因素作用強烈,因此不夠精確,基本上忽略不看。

(3)成交量內在相關技術指標:

(a)換手率:如果把成交量描繪成一個人,那麼換手率就是這個人的五官。它是成交量的細節所在。所以無論什麼時候,無論量大量小,換手率一定要看清楚。在實戰應用時,盤子大小不同的股票同樣是放量、天量,配合出現不同的換手率,意義是截然不同的;主力在吸籌進貨準備拉升之際,往往有成交量的隱蔽,但即使他再高明也無法掩飾換手率的異動。這裡隻畫龍點睛,不贅述換手率的辨別方法。因此,看量不看換手率,等於一知半解。

(b)乖離率與趨勢線水平夾角:這2個指標經常被人忽視,我想告訴大傢的是它們的存在就是提醒你無論什麼事情都需要有度,矯枉就需過正。和它相似,我經常用手去畫一下股票趨勢線水平夾角(參見圖一),它往往比乖離率顯得更加直觀。我得出的經驗是:30度以下屬於拉升前準備;30度到45度之間是比較好的拉升行情;60度以上需要警惕矯枉過正的到來。


總結:以K線、均線、成交量技術三劍齊發,緊盯換手率、乖離率、趨勢線水平夾角不放松,開始令人激動的股市之旅。

下面主要針對成交量技術量價理論來進行分析。根據實踐,我總結出一些非常有代表性的“量價”,和大傢分享。一隻股票運行的的循環周期,總體上可以分為“整理期、拉升期、見頂下降期、底部期”幾個時段。下面我對幾個時期中典型量價理論做一下歸納。

一、整理期(橫盤、微升/跌、波浪運行)

通常我們經常可以看見一隻股票,股價長時間沒有大的變動,k線幾乎連成一條平緩水平直線,成交量也萎縮的厲害,而且這樣時間維持的越長,我們越認為該股處於橫盤。主力在蓄勢,什麼時候量增價升瞭,就是股票休息結束的時期,那時候才是我們接入的良機。這是一種最普通形式的整理期,所以在識別上沒有難點,大傢普遍掌握,這裡也不多做贅述。

主要談談整理期經常出現的其他三種量價形式:

第一個就是以“量大價微動”為特征的“吸籌建倉”(參看圖二)。如我在前面說過的,大傢不要去背後面的結論。隻要聯想:交頭活躍,做買賣的人非常多,但是股價沒有變動,這樣的表現出現在整理期(股價多為階段低點),是什麼意思呢?好好想過,就知道瞭。一定是有人不希望股票價格有大幅度的波動,希望在目前的低價位上大量的買進股票。這不就解決瞭麼?那結論自然就是“主力意在換手,增厚底部倉位”。是不是?很簡單,隻要你可以開動你的聯想,享受你的情商。正如我們所聯想到的,相關理論描述道“橫盤時期,量大價微動,主力洗籌加速,持股勿動”。橫盤時期出現這樣的走法,多數為主力洗籌意願太強所為,時間一長,馬腳必漏。

還要註意的是,這個“量大價微動”一定要放在相對低點位、橫盤期來考察。如果一隻股票拉升過大,股票已經有明顯透支跡象,那麼量大價微動則很有可能屬於機構為瞭掩護撤退,而刻意維持的“價微動”,一旦在如此點位出現量大價微動還念念不忘“主力意在洗籌”,豈不是可悲??可見,無論什麼時候,用何等技術分析大盤、股票,聯想永遠是第一位的。理論脫離聯想,很容易成為反寫的“九陽神功”,不走火入魔才怪!

第二種特意量價走法,就是以“主力放量參與,佯裝偃旗息鼓,實則蓄勢待發”為特征的“試盤”。試盤發生在整理期間,其主要的量價形式為:某日成交量的突然放大伴隨股價超越近幾日的平均上漲幅度後隨即偃旗息鼓(一般不超過幾日),再次縮量而股價維持在前期較低平臺水平或者維持在由此次上拉形成的新平臺水平。正式拉升前,主力試盤的次數與其相對控盤倉位成正相關。在中國鋁業(601600,股吧)(601600)圖(參看圖二)裡面,那三根不小的陰線就是主力刻意所為。他們在試探拉升後散戶的反應。拋的人多,他們就貪得無厭的繼續吸籌,而且幹脆就把股價弄得灰頭土臉,讓散戶感到“永無出頭之日”,不得不拋。這樣一來,散戶的低位籌碼被洗去,莊傢增厚瞭在該股上的倉位,拉升起來更是容易的很。


隨大盤震蕩成為弱莊股後,尤其是像中國鋁業這樣流通盤比較大的股票,主力如果想得到滿意的足量籌碼,必須要不斷的洗盤打壓,不斷的試盤回落(參看圖三),這樣小散日久困惑,定力不足,自然心甘情願的獻出籌碼。需要註意的是,除瞭在盤整期間經常出現“放量試盤回落”的走勢外,在股票剛剛從“雙底”或者“頭肩底”等困境走出頸線之上後,股票往往也出現上攻無力,主力試盤後打壓,股票隨後陷入整理的走勢(即為大傢熟悉的“壓力位突破後回抽”)。這種情況發生頻率很高,仔細觀察可見此“雙底”或“頭肩底”一般形成時間段,獲利盤洗刷不充分,主力吸籌未足。股票在“多底”和“復合頭肩底”後則很少出現這種“試盤回落”的情況。所以,一隻股票不是越塊走出頸線、壓力線、盤整期越好,這樣的結果通常是無質量的上攻,帶來的就是揠苗助長、不是不報,時間未到的結局。因此,大傢選擇一隻處在上升時期的股票時,一定要註重該股票上升前蓄勢所經歷的縮量盤整時間,選擇適當才能獲得如期的收益。


第三種特意量價走法,是“趨勢線水平夾角小於等於30度”的波浪式整理。我常形容它“有如長江之水連綿不絕,有如黃河泛濫一發不可收拾型”(“趨勢線水平夾角法”參見圖五)。如果將每一個波浪拆分,其實這種組合就可以解釋為:主力有規律的進行震倉、洗盤,剔除短線客,減輕拉升難度。這樣的實例,股市裡比較常見,大傢可以查看雲南銅業(000878,股吧)(000878)、錫業股份(000960,股吧)(000960)的波浪上升圖。很多人認為此種形態應該屬於主拉升階段,不屬於整理階段,但是我要告訴你:其實這種趨勢線呈水平夾角《30度的波浪式前進正是主力積極運作下的股票進入主升/跌浪的前奏,因此,它是屬於一種非橫盤樣式的強勢整理,而非主升浪。怎樣鑒別股票是否屬於進入主升浪?一隻股票進入主升浪,它的上升趨勢線水平夾角應該大於45度,在60度左右是最為理想的;而通常在30度(包括30度以下)的夾角則表明股票正處於拉升建倉期,嚴格意義上講仍然屬於整理期(波浪下降整理與此相似)。此種情況下量價比例經常顯得雜亂無章,因此應該通過其他技術指標如強效k線、均線支撐體系、股價增長倍數(黃金分割率)、乖離率、換手率來密切跟蹤一旦發現手中股票在k線趨勢線上形成波浪型前進,那麼恭喜你,你攀上瞭一個非常強勁的莊傢。

總結:縮量橫盤屬於常規整理手法;量大價微動屬於主力較激進的洗籌手法;放量試盤屬於主力拉升的前奏。具體操作時,首先判斷出股票發生整理的位置如何,是階段性低點位,中間點位,還是高點位。再運用聯想,隻要想像的合情合理,那麼你可以果斷的作出決定,結合其他技術(均線、macd、kdj)操作起來台灣商標註冊代辦勝算很大。波浪整理形式令人期待,其中上升型是大傢在整理期股票群中建倉的首選。

二、拉升期(緩慢拉升、急速拉升、波浪式拉升)

大傢最常見到的就是“量增價升”,這種走勢也是最讓大傢放心的,屬於與莊共舞的常規形式。但除瞭這種理想拉升方式外,還有三種,介紹給大傢。

第一個就是“量小價大升”(參見圖五),也就是說,自從股票進入拉升期後,股價拉升如火如荼,但是意外的是量卻日縮,讓人擔心日後強勢能否延續下去。此時主要的思考方法就是:首先,判斷拉升的程度,股價漲到什麼程度瞭??在半腰上,後面還有主升浪?還是已經翻倍瞭,創新高瞭??具體來看,我常用趨勢線水平夾角(大於45度角進入主升浪,60度進入警惕區,70至80度角則進入危險區)、乖離率(與歷史高點相比較)、kdj(超買超賣是否嚴重)等硬性指標來衡量(如果拉升中出現一些跳空缺口則利於判斷)。是否到位瞭,還要註重股票的性質,股票分28,2裡的股票如果翻倍瞭,那是一件非常嚴肅的事情;8裡的股票翻倍瞭,那是沒有什麼瞭不起的事情。具體股票具體分析。大傢判斷好目前點位以後,得出結論,股價在半山腰,後面還能拉升,那麼“量小價大增”隻說明一個問題:主力控股程度非常高,大部分籌碼掌握在主力手裡,籌碼自然很少松動,股價拉起來自然也就輕松無比。相對應的是大傢應該去看此次拉升前的橫盤,是不是時間夠長,時間充分???一般的經驗告訴我,這些整理是非常充分的,時間上也是不短的(長期量縮整理)。如果經過分析,認為該股已經接近階段性高點瞭,那也好辦,等待“k線見頂信號配合成交量的放大,甚至天量”後堅決賣出。這樣做安全性和收益率是最高的,不能不說是“魚和熊掌兼得”的結局。


第二個就是“量大價小升”,這種拉升比較深奧。取其意味,主要的原因可能是股票前期蓄勢不夠充分,主力的籌碼不夠,一旦開始拉升,浮籌大量出現,而機構此時也無意在此價位繼續吸籌,長時間的量大價小升,則表示“最近不是一個階段底部,就是一個階段頂部”。說他是“階段頂部”,是因為,籌碼松動明顯,散戶出於各種原因,急於獲利瞭結,因此主力不肯冒險,於是選擇就地橫盤;說他是“階段性底部”,是因為,主力間出現分歧,也許最終達成共識,做多占優,繼續吸籌,拉升股價向上。因此這裡的點位成為日後的階段底部。成為底還是頂,關鍵還是要看主力的意志力。因此,穩健的操作策略還是觀望為上。實戰裡,本次大盤於2007.12.18日雙底(4778點)反升至上證5500點位時間段,就連續數日呈現瞭量大價小升的走勢,最終借助美次級債的利空選擇瞭構築階段性頂部,將指望借雙底強勁反彈打撈鈔票的人一網打盡。這是值得反思的。(參看圖六)


第三個就是趨勢線水平夾角大於30度的波浪式拉升,如此夾角較大處於45—60度之間即可初步定為進入主升浪,享受莊傢的炫目演出即可。我們仔細剝離便可以發現每個波浪的形成都是主力震倉所形成的,此種情況下量價比例經常顯得雜亂無章,瞭無頭緒,因此應該通過其他技術指標,特別應關註均線支撐體系與階段內的總換手率指標。一旦此趨勢線水平夾角出現過度放大,例如大於75度,直逼90度,那麼風險可能會如期而至。(參見圖五)

總結:每個人都喜歡上漲的股票,上漲是一個結果,過程卻可能非常復雜。與整理期的試盤相似,在拉升期經常會出現震倉。如何不成為驚弓之鳥?均線支撐是你最忠實的夥伴。此外趨勢線水平夾角也會讓你迷途知返,不做憂天的杞人。一句話,風和日麗的時候,捂住調整充分的股票,會帶給你豐厚的回報的。

三、見頂(階段性高點、中期頂部)與下降期

台灣商標查詢 見頂的信號有很多,效力強,k線上有十字星、穿頭破腳、高開出逃型、M頭、島形反轉等等強勢見頂信號;均線上有金叉、死叉、背離等轉勢信號;量價上也有經典的高位放量、大換手率的理論。對於確定瞭頂部即將進入下降期的股票來說,有一句經典的理論叫“下跌不言量”。它形象的告訴我們,與橫盤蓄勢拉升不同,一旦股票進入下降通道,其量價關系經常是沒有規律可言的。即可以放量下跌,也可以縮量下跌。采取何種下跌的量能配比,與此前主力拉升的手法是密切相關的。下面主要討論一下常見的見頂與下降期量價技術的表現。

最具代表性的就是,股價量升價增(或其他方式)到達高峰後(漲幅甚大)突現大幅放量(天量),而後股價重心逐漸下移,量能逐漸縮至平量直到地量後,股價完成回落(參看圖七)。因此高點放(天)量配合高換手就成為股票見頂的重要判斷依據之一。倘若此時股票出現見頂k線標志(如長十字星、暮星十字、穿頭破腳、頭肩頂、雙頭等等),macd、kdj、乖離率等指標都指向不利的一面,那麼亂麻須斬,明哲保身為上。這種方式操作起來可靠性非常高,困難之處還是在於如何判斷股價是否已經進入危險區域。相關辦法在先前段落已有表述,這裡也不贅述瞭。但不幸的是,現在如此標準的見頂情況,越發少見。主力通常采取一路吸籌拉高,一路出貨派發的伎倆,讓散戶們猶豫不決。我們在學習,主力豈能落後?


當前經常出現高點放量不明顯或者高點放出的量明顯小於拉升時的量的情況(參看圖八)。此種主力就如我上面說過的,機構在買貨的時候已經把後路留好,不會在徹底清倉時發出大的聲響,引起散戶的警覺。主力一般深怕首日天量出貨被他人察覺,於是采取階段出貨,股價逐級下探的手法。不過大多數主力隻要打算出貨,就不會猶豫不決,為瞭獲得出貨的較高價格,隨後的幾天裡一般還是量大價跌走法,溫和派貨,直至基本派發結束。此時,早早察覺技術指標惡化、股價重心下移明顯,與莊私奔成為明智之舉。


除瞭上述兩種方式之外,還有一種方式是最為陰毒的。它是主力熊市出貨手法。股票經歷一個高點後,出現瞭明顯的量縮價小跌的走法。這樣的主力是非常老辣的。一旦遇到這樣的老莊,散戶通常都會被折磨的狼狽不堪。無量的連綿陰跌後,多數人期盼開始出現起穩,然而結局一般是主力基本撤退後,該股進一步大幅下殺,讓投資者生不如死,選擇割肉。此種情況比較罕見,但是還是偶見身影。總結出的經驗是,一旦發現這樣的股票,在相當長的一段

文章來源:微信公眾號黃哲說股

(責任編輯:何一華 HN110)


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